上交所出臺自律管理規則 全面推進程序化交易監管

上海證券交易所3日發布《上海證券交易所程序化交易管理實施細則》(以下簡稱《實施細則》)，同步就相關配套業務規則征求意見。

《實施細則》圍繞強監管、防風險、促高質量發展主線，堅持“趨利避害、突出公平、從嚴監管、規范發展”的監管目標導向，對程序化交易報告管理、交易行為管理、信息系統管理、高頻交易管理、滬股通管理、監督檢查等作出細化規定，突出制度公平性，確保《管理規定》落地見效。

前期，上交所就《實施細則》向社會公開征求意見，并通過座談、調研等方式，聽取境內外投資者和市場機構意見建議，各方總體支持，認為《實施細則》回應了市場關切，有助于推動程序化交易規范發展。所提意見建議中，有些已吸收采納，并完善條文表述；有些意見屬于條文理解、流程咨詢等方面問題，上交所后續將及時開展培訓，做好規則解讀。

內外資一致，細化滬股通投資者報告安排。為細化明確滬股通投資者報告安排，按照內外資一致原則，經與香港聯交所充分溝通，上交所起草了《上海證券交易所證券交易規則適用指引第2號——滬股通投資者程序化交易報告(征求意見稿)》(以下簡稱《報告指引》)，并向市場公開征求意見。

《報告指引》整體上與境內現有程序化交易報告的有關規定保持一致，同時兼顧內地與香港市場的實際差異，對部分條款及填報字段進行適應性調整，并為市場預留較為充足的準備時間。報告主體方面，以北向投資者識別碼(BCAN碼)為基礎進行報告。報告路徑方面，由北向投資者向香港聯交所參與者報告，再經由香港聯交所提供給上交所。報告內容和監管要求方面，和境內整體保持一致。對未按要求履行報告及變更報告義務、報告信息不完備等違反相關規定的主體，上交所可提請香港聯交所采取自律管理措施。

下一步，上交所表示，將結合市場實踐不斷總結經驗，持續完善程序化交易相關監管安排，切實保護投資者權益，促進資本市場健康穩定運行。