為什么說理財(cái)不要買單位凈值的?

以往人們購買銀行理財(cái)時(shí)通常第一反應(yīng)是“預(yù)期收益率多少”，例如某產(chǎn)品預(yù)期預(yù)期收益率為3.9%，那么意味著產(chǎn)品到期后，不論實(shí)際投資效果如何，銀行基本都會(huì)按3.9%進(jìn)行剛性兌付。

單位凈值理財(cái)即凈值型理財(cái)產(chǎn)品，資管新規(guī)落地銀行往凈值型轉(zhuǎn)型后發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品大多為凈值型理財(cái)，預(yù)期預(yù)期收益型理財(cái)則越來越少見。

凈值型理財(cái)產(chǎn)品是不承諾預(yù)期預(yù)期收益率的，產(chǎn)品的盈虧全部通過單位凈值來體現(xiàn)，簡(jiǎn)單理解，當(dāng)凈值上漲時(shí)產(chǎn)品就是盈利的，反之，當(dāng)凈值下跌時(shí)產(chǎn)品就是虧損的。

例如，某凈值型理財(cái)產(chǎn)品的初始單位凈值為1，產(chǎn)品持有期間凈值會(huì)不斷變化，如果產(chǎn)品一年后到期，單位凈值上漲到1.1，那么意味著投資盈利了10%，反之若單位凈值下跌到0.9，那么意味著投資虧損了10%。

所以凈值型無論是盈利還是虧損，都由投資者自行承擔(dān)，銀行不會(huì)剛性兌付，也就意味著投資額和需要自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，這也是很多人認(rèn)為理財(cái)不要買單位凈值的主要原因之一。

理財(cái)凈值型和非凈值買哪個(gè)好?

實(shí)上，相對(duì)于預(yù)期收益型產(chǎn)品，凈值型產(chǎn)品只是改變了估值計(jì)價(jià)，并不代表本金損失概率的上升。

在預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品逐步退出后，如今許多凈值型理財(cái)產(chǎn)品的收益率都是用“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”來表示。

也就是說，銀行根據(jù)自己的投資方向，已經(jīng)有了一個(gè)大概的投資方向，投資收益率會(huì)在業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)上波動(dòng)。

假如基礎(chǔ)資產(chǎn)是存款、債券等固定收益資產(chǎn)，則最終收益與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)之間的差異不會(huì)很大，浮動(dòng)率也會(huì)很小。

但是，當(dāng)一個(gè)產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)中配置一小部分權(quán)益資產(chǎn)，如未上市股份、股票、基金等，收益波動(dòng)就會(huì)更大。

因?yàn)榇蠖鄶?shù)銀行理財(cái)客戶群的風(fēng)險(xiǎn)承受能力都偏弱，所以即使銀行發(fā)行凈值型理財(cái)，大多數(shù)也是穩(wěn)健性較高的固收類產(chǎn)品。

事實(shí)上，識(shí)別產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)最簡(jiǎn)單的方法就是看風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，凈值型理財(cái)產(chǎn)品都不保本。

PR1級(jí)產(chǎn)品都是現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，也就是活期理財(cái);

PR2級(jí)產(chǎn)品的底層資產(chǎn)大多為固收類資產(chǎn);

PR3級(jí)產(chǎn)品可配置少量權(quán)益資產(chǎn)或金融衍生品，收益變化幅度較大;

PR4、PR5產(chǎn)品基本屬于權(quán)益類產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)較高，考驗(yàn)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受力。

總的來說，凈值產(chǎn)品的缺點(diǎn)是收益具有浮動(dòng)性，而且本金還存在損失風(fēng)險(xiǎn)。

但相對(duì)權(quán)益型基金來說，理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。