什么是基金回報率?

基金收益率是指基金已經(jīng)賺了多少錢，將基金在一定時期內(nèi)的預(yù)期年化預(yù)期收益定義為總收益，是衡量基金過去業(yè)績最基本的方法。總回報有兩個來源，一是資本回報率，反映基金持有的股票和債券價格的波動;第二是收益回報，即基金在一定時期內(nèi)收到的分紅和利息收入，如股息、債券利息和銀行存款利息。

基金回報率怎么計算?

總回報的來源有兩部分，一是收入回報，即基金在一定時期內(nèi)收到的分紅和利息收入，例如股息、債券利息和銀行存款利息等;二是資本回報，反映基金所持有的股票與債券價格漲跌的幅度。

首先要了解基金的資產(chǎn)凈值，這是計算總回報的基礎(chǔ)。總回報表現(xiàn)為該時期單位基金資產(chǎn)凈值的增長率。

基金資產(chǎn)凈值是在某一時點上，基金資產(chǎn)的總市值扣除負債后的余額，代表了基金持有人的權(quán)益。單位基金資產(chǎn)凈值，即每一基金單位代表的基金資產(chǎn)的凈值。

單位基金資產(chǎn)凈值=(總資產(chǎn)-總負債)/基金單位總數(shù)

其中，總資產(chǎn)指基金擁有的所有資產(chǎn)，包括股票、債券、銀行存款和其他有價證券等;總負債指基金運作及融資時所形成的負債，包括應(yīng)付給他人的各項費用、應(yīng)付資金利息等;基金單位總數(shù)是指當時發(fā)行在外的基金單位的總量。

按照公允價格計算基金資產(chǎn)的過程就是基金的估值，這是計算單位基金資產(chǎn)凈值的關(guān)鍵。由于基金所擁有的股票、債券等資產(chǎn)的市場價格是變動的，所以必須于每個交易日對單位基金資產(chǎn)凈值重新計算。封閉式基金凈值每周至少公告一次，開放式基金每個交易日都公告凈值。

估值方法十分重要。例如，基金所擁有的上市流通證券，比如某只股票，是按其估值日在證券交易所掛牌的市價(平均價或收盤價)估值。按平均價估值，基金資產(chǎn)凈值的變動受股票價格波動的影響要小一些。封閉式基金和少數(shù)開放式基金按平均價估值，大多數(shù)開放式基金按收盤價估值。頒布的將于2004年1月1日起施行的基金信息披露編報規(guī)則第2號統(tǒng)一規(guī)定，封閉式基金按平均價估值，開放式基金按收盤價估值。

對于開放式基金而言，單位凈值是其計價基礎(chǔ)，即申購或贖回的價格取決于當日的基金單位凈值(一般是次日公布)，并加上或扣除相應(yīng)的交易費用。封閉式基金由于發(fā)行規(guī)模有限，投資人對基金的需求與供給并不平衡，導致其交易價格高于或低于單位凈值，稱為溢價交易或折價交易。境內(nèi)封閉式基金普遍處于折價交易狀態(tài)，折價率約為20%。