中國網財經9月26日訊(記者 曾薔 王金瑞)“資管新規”自2018年頒布至今已歷時五年，且于2022年穩步度過過渡期正式全面實施，銀行理財進入全面凈值化時代。在打破剛性兌付、促進其回歸資產管理本源的同時，也出現了理財產品“破凈”常態化和“贖回”事件增加等問題。數據顯示，截至2023年6月末，銀行理財產品存續規模為25.34萬億元，公募基金資產凈值合計達27.69萬億元，規模超越銀行理財。
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市場風起云涌，給大資管行業和大財富行業帶來不小挑戰。作為我國金融體系的重要組成部分，銀行理財如何應對市場變化?如何持續打造差異化競爭優勢?華夏理財董事長苑志宏于近期接受中國網財經記者采訪時表示：“隨著客戶財富管理理念的成熟，銀行理財將獲得更好的發展機會和發展優勢，有望重回第一大規模資管產品的位置。”
自2020年9月開業至今，華夏理財已成立3年。苑志宏指出，成立以來，華夏理財堅持絕對收益目標，打造“優質理財工廠”，在市場上形成了差異化競爭優勢。目前，華夏理財聚焦打造產品力、投資力和服務力三大核心業務能力，上半年，華夏理財產品綜合收益能力位于行業前列，產品破凈率處于全行業較低水平。
依托“三個標簽化”打造理財產品體系
根據銀行業理財登記托管中心發布的《中國銀行業理財市場半年報告(2023年上)》顯示，截至2023年6月末，銀行理財產品存續規模為25.34萬億元，較2022年底下降約2.31萬億元，規模首度被公募基金反超。
“2023年上半年，盡管公募基金規模階段性超過銀行理財規模，但是銀行理財創造的絕對收益0.33萬億元顯著高于公募基金創造的收益金額0.14萬億元。”關于銀行理財的優勢，苑志宏說道。
在苑志宏看來，在2023年上半年債券市場全面走強的推動下，銀行理財贖回與債券市場調整的“負反饋”機制被阻斷，銀行理財申購與債券市場上漲的“正反饋”機制重新確立。預計后期，隨著客戶財富管理理念的成熟，銀行理財將獲得更好的發展機會和發展優勢，有望重回第一大規模資管產品的位置。
理財產品代表著理財子公司在市場上的核心競爭力。隨著理財產品進入全面凈值化時代，投資者對理財產品的收益性、安全性、流動性都有更高要求。據苑志宏介紹，華夏理財依托產品標簽化、策略標簽化和投資經理標簽化，以“絕對收益”為目標打造層次鮮明的理財產品體系。
在理財產品標簽化方面，華夏理財從資產配置目標、凈值波動特征的角度出發，著力提升同類產品間業績表現的一致性，形成了層次鮮明、覆蓋全面的理財產品體系;在配置策略標簽化方面，從投資資產及策略的收益風險特征出發構建配置組合，為理財產品提供多樣化配置工具，根據市場環境的變化靈活配置，為產品提供標準化配置選擇;在投資經理標簽化方面，不斷挖掘投資經理能力圈，充分發揮投資經理專長，讓適合的人管理適合的產品，提升理財產品管理的精細化水平。
“2023年上半年，通過‘三個標簽化’的推進實施，華夏理財在不斷豐富產品類型、滿足客戶不同層次投資需求的同時，投資業績也取得了同業領先的水平，為客戶創造了可觀的投資收益。” 苑志宏說道。
值得關注的是，2023年6月28日，華夏理財在北京重磅發布首批10只天工指數類產品。華夏理財天工系列指數類產品從豐富客戶的配置選擇、持續提升客戶投資體驗、拓寬客戶的收益來源的目標出發，將被動指數系列劃分為寬基、消費醫藥、TMT先進制造、國企公用事業、金融地產、新能源、另類共七大投資類型，力求實現寬基指數策略化、行業指數純粹化、主題指數時效化、投資邏輯清晰化和投顧服務全程化，有效提升產品可投資性，豐富客戶配置產品貨架。
苑志宏表示，華夏理財致力于為客戶提供優質理財產品，天工系列指數產品的推出是華夏理財持續豐富產品矩陣、提升客戶體驗的重要舉措，標志著華夏理財在堅持絕對收益目標產品為主干的基礎上，對相對收益目標產品進行了有益探索和成功布局。
聚焦打造三大核心業務能力
銀行理財公司誕生于凈值化時代，面臨公募基金、私募基金、券商等多方面的競爭，同時還面臨著諸如低利率等市場環境的挑戰。全面打造理財競爭力成為銀行理財公司發力的關鍵所在。
苑志宏表示，華夏理財自成立以來，堅持絕對收益目標，打造“優質理財工廠”，在市場上形成了差異化競爭優勢。
一是打造“優質理財工廠”運作模式。華夏理財推進并完善以規模化生產、體系化運作、精細化管理、ESG融合、金融科技賦能為特征的“理財工廠”運作模式，形成投研引領、信評保障、策略生產、資產創設、產品組裝、統一質控等核心工序，并進行交互、協作和組合，最終形成標準化的產品輸出。
二是鞏固ESG投資領先優勢，華夏理財是第一家實現ESG與理財業務全融合的銀行理財子公司，在銀行理財ESG領域取得了一系列開創性成就，目前，華夏理財ESG投資策略在絕對收益主干產品、相對收益指數產品、私募債權產品、未上市股權產品上均有運用，取得了良好的應用成效。
三是打造優質的客戶服務能力。華夏理財嘗試延伸客戶服務觸達鏈條，提升客戶服務全周期體驗，成立客戶體驗部，聚焦客戶服務，打造全生命周期、多場景、全覆蓋的客戶服務力。
四是系統推進同業最優對標活動，華夏理財在產品體系、投資體系、營銷體系等方面，全面對標同業最優，細化對標指標，加強跟蹤研究，及時采取舉措，確保華夏理財綜合經營水平始終具有較強競爭力。
苑志宏進一步指出，目前，華夏理財聚焦打造產品力、投資力和服務力三大核心業務能力。上半年，華夏理財產品綜合收益能力位于行業前列，產品破凈率處于全行業較低水平。華夏理財將堅持絕對收益目標，持續為客戶提供優質產品收益。
積極擁抱財富管理行業發展巨大機遇
隨著未來資管市場參與機構和創新產品不斷豐富，資管行業的競爭將更多是財富管理的競爭，提升財富管理核心能力將是理財公司贏得激烈市場競爭的關鍵。
“財富管理行業符合經濟社會發展趨勢，正處于快速發展階段。”談及關于財富管理行業的看法，苑志宏認為，財富管理行業將從當前“賣方思維”轉向“買方思維”。當前，財富管理行業的“賣方思維”主要體現在追求營銷規模上，常常導致財富管理機構利益與客戶利益的不一致，未來，財富管理行業的“買方思維”將更多站在客戶角度，財富管理機構利益與客戶利益高度一致。
具有絕對收益傳統的銀行理財天然具有財富管理的基因。苑志宏表示，財富管理行業勢頭良好，前景廣闊，銀行理財應當參與其中，而且必然參與其中。理財子公司參與財富管理行業需要堅持以下幾個優勢：
一是明確的角色定位，理財子公司和母行的關系中，理財子公司提供財富管理的產品解決方案，母行提供財富管理的客戶服務方案。
二是明確的產品定位，理財子公司需要進一步強化自身產品特征，主打風險收益適中的產品，凸顯產品的安全性和流動性特征，適度追求產品的收益性。
三是需要進一步加強專業能力建設和金融科技投入，提升財富管理綜合能力水平。
“當前理財子公司參與財富管理行業，面臨的主要挑戰仍然是對客戶的直接觸達能力。” 苑志宏坦言，理財子公司需要加強與客戶的直接溝通，提升直接服務客戶能力和水平，這是融入財富管理發展大勢的重要舉措。
“華夏理財將提升客戶服務能力作為融入財富管理發展大勢的重要舉措，積極擁抱財富管理行業發展巨大機遇。”苑志宏稱。
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